Si prevede che questa tendenza al ribasso continuerà, principalmente a causa della minore domanda, dei minori costi delle materie prime e dell'offerta sufficiente. #rivalutazione
All'inizio del quarto trimestre, i prezzi di PE, PP, PS, PVC e PET hanno continuato a scendere da luglio, trainati dal rallentamento della domanda, dall'offerta sufficiente, dal calo dei costi delle materie prime e dall'incertezza generale dell'economia globale. Nel caso di polietilene e polipropilene, l'entrata in funzione di una nuova capacità produttiva significativa è un altro fattore, mentre le importazioni a prezzi competitivi rappresentano un problema per il PET e forse anche per il polistirene.
Ecco l'opinione di Michael Greenberg, consulente per gli acquisti presso Resin Technology, Inc. (RTi), analista senior presso PetroChemWire (PCW), CEO di The Plastics Exchange, e Scott Newell, vicepresidente esecutivo per le poliolefine presso il distributore e compoundatore di resine Spartan Polymers.
Nonostante i fornitori di polietilene abbiano annunciato aumenti di prezzo di 5-7 centesimi per libbra a settembre-ottobre, i prezzi del polietilene sono scesi di almeno 4-6 centesimi per libbra ad agosto e si prevede un ulteriore calo a settembre, ha affermato David Barry. Robin Chesshire, Direttore Associato di Polietilene, Polistirene e Polistirene di PCW, Vicepresidente di RTi per i Mercati di Polietilene, Polistirene e Nylon-6 e Greenberg di Plastics Exchange. Al contrario, queste fonti ritengono generalmente che i prezzi probabilmente scenderanno leggermente a ottobre e in questo mese.
Chesshire di RTi ha osservato che la domanda di polietilene è rimasta forte per gran parte dell'anno, ma che a fine settembre era in calo nella maggior parte dei segmenti di mercato. Barry di PCW ha osservato che i minori costi delle materie prime, l'assenza di segnali di ripresa della domanda e l'apertura di una nuova e consistente capacità produttiva da parte di Shell non faranno aumentare i prezzi. Ha inoltre osservato che i prezzi spot del polietilene sono scesi di 4 centesimi a 7 centesimi la libbra a settembre: "La domanda di esportazione rimane debole, i trader dispongono di ingenti scorte e vi è incertezza sull'andamento dei prezzi nel prossimo mese. sta reggendo a malapena, poiché i clienti si aspettano tagli di prezzo in futuro".
Le fonti hanno anche notato che i fornitori hanno ridotto la produzione. A ottobre, Greenberg ha descritto il mercato spot: "La maggior parte dei trasformatori acquista ancora resina solo quando necessario, e alcuni trasformatori stanno iniziando ad acquistare più resina con il ritorno dei prezzi, sebbene la domanda dei consumatori in molti settori a valle abbia subito un rallentamento a causa delle condizioni economiche e congiunturali. Preoccupazioni per l'inflazione: i produttori e altri importanti fornitori di resina continuano a deridere i bassi prezzi con l'inversione della tendenza ribassista, unitamente a numeri operativi inferiori e prezzi più elevati in Asia, partendo dal presupposto che ciò abbia contribuito a migliorare la domanda interna, poiché alcuni acquirenti hanno espresso preoccupazione per la perdita di profitti, i grandi affari e i prezzi di riserva bassi".
I prezzi del polipropilene sono scesi di 1 centesimo/libbra ad agosto, mentre i prezzi del monomero di propilene sono aumentati di 2 centesimo/libbra, ma i margini dei fornitori sono diminuiti di 3 centesimi. Secondo Barry di PCW, Newell di Spartan Polymers e The Plastic Exchange, i prezzi del polipropilene a settembre sono scesi complessivamente di 8 centesimi/libbra, i prezzi di liquidazione per i contratti sui monomeri sono scesi di 5 centesimi/libbra e i fornitori hanno perso altri 3 centesimi a causa dei margini più bassi. Greenberg. Inoltre, queste fonti ritengono che i prezzi potrebbero nuovamente scendere drasticamente a ottobre, mentre i prezzi non sono cambiati o sono addirittura diminuiti questo mese.
Barry prevede un potenziale calo a due cifre a ottobre, citando la debole domanda e l'eccesso di offerta. Per quanto riguarda questo mese, prevede potenziali ulteriori cali con l'avvio di un nuovo impianto di polipropilene da parte di Exxon Mobil e l'aumento della produzione nel nuovo stabilimento di Heartland Polymer. Newell prevede un calo dei prezzi del monomero di propilene di 5-8 centesimi la libbra a causa del calo dei prezzi spot globali. Rischia un ulteriore calo della redditività. Ha osservato che i fornitori di polipropilene dovrebbero ridurre la produzione a causa di un surplus di 175 milioni di sterline tra luglio e agosto, a causa del calo della domanda. Il numero di giorni di consegna è aumentato a 40 giorni a settembre, rispetto ai soliti 30-31 giorni in un mercato equilibrato. Queste fonti hanno indicato sconti da 10 a 20 centesimi la libbra rispetto ai prezzi spot.
Greenberg ha descritto il mercato spot del PP come fiacco, con una domanda debole che si è protratta fino a ottobre, attribuendo ciò al rallentamento dell'economia globale, all'incertezza economica a breve termine, all'eccesso di produzione di resina e alla tendenza degli acquirenti a mostrare i muscoli nelle trattative. "Se i produttori continueranno a guidare e ad aggiudicarsi ordini attraverso variazioni del patrimonio netto, anziché limitarsi a rallentare la produzione per bilanciare domanda e offerta, potremmo assistere a ulteriori cali dei margini in futuro".
Dopo essere scesi di 22 centesimi a 25 centesimi la libbra ad agosto, i prezzi del polistirene sono scesi di 11 centesimi la libbra a settembre, con Barry di PCW e Chesshire di RTi che prevedono ulteriori cali a ottobre e nel mese in corso. Quest'ultimo ha osservato che il calo del PS a settembre è stato inferiore al calo di 14 centesimi la libbra dei prezzi delle materie prime e ha sottolineato che il continuo rallentamento della domanda e i minori costi delle materie prime potrebbero sostenere ulteriori cali, salvo gravi interruzioni della produzione.
Barry di PCW ha un'idea simile. I prezzi del polistirene sono aumentati di 53 centesimi alla libbra da febbraio, ma sono scesi di 36 centesimi alla libbra all'inizio del quarto trimestre, ha affermato. Vede margini per ulteriori tagli, osservando che i fornitori potrebbero dover ridurre ulteriormente la produzione di stirene monomero e resina di polistirene.
Ha inoltre osservato che, sebbene le importazioni di resina di polistirene siano tradizionalmente pari a circa il 5% delle forniture disponibili, le importazioni di resina di polistirene dall'Asia, a prezzi più convenienti, si sono spostate verso questa parte del mondo, principalmente verso l'America Latina, poiché le tariffe di trasporto sono ora molto più basse. "Resta da vedere se questo rappresenterà un problema per i fornitori di polistirene nordamericani", ha affermato.
Secondo Mark Kallman, vicepresidente di RTi per PVC e resine ingegneristiche, e Donna Todd, caporedattrice di PCW, i prezzi del PVC sono scesi di 5 centesimi per libbra ad agosto e di altri 5 centesimi per libbra a settembre, portando il calo totale a 15 centesimi per libbra nel terzo trimestre. Kalman potrebbe assistere a un calo simile a ottobre e in questo mese. Tra i fattori che hanno contribuito a questo calo figurano il continuo rallentamento della domanda da maggio, l'abbondante offerta sul mercato e gli ampi differenziali tra i prezzi all'esportazione e quelli interni.
Todd di PCW ha osservato che un calo dei prezzi così drastico in un periodo di tempo così breve non ha precedenti nel mercato del PVC e molti operatori del mercato speravano che i prezzi del PVC non sarebbero scesi nel primo trimestre del 2023, come previsto da almeno un esperto di mercato. ... All'inizio di ottobre, ha riferito che "Mentre i trasformatori di tubi in PVC vorrebbero vedere costi della resina più bassi, il calo dei prezzi del PVC come un treno merci in fuga potrebbe in realtà costare loro denaro, poiché i prezzi della resina fanno scendere i prezzi dei tubi. In alcuni casi, i prezzi dei tubi sono diminuiti più velocemente dei prezzi della resina. I riciclatori di altri mercati, come quelli dei rivestimenti e dei pavimenti, si trovano dall'altra parte dell'equazione perché questi mercati non possono trasferire l'intero aumento dei prezzi della resina sui loro clienti. Sono sollevati nel vedere i prezzi scendere il più rapidamente possibile, riportando così la loro attività a un certo livello di redditività".
I prezzi del PET sono scesi di 2-3 centesimi/libbra a settembre, dopo essere scesi di 20 centesimi/libbra a luglio-agosto, tutto a causa del calo dei costi delle materie prime. Cullman di RTi prevede un ulteriore calo di 2-3 centesimi/libbra a ottobre, con prezzi stabili o leggermente inferiori durante il mese. La domanda è ancora piuttosto buona, ma il mercato interno è ben fornito e le esportazioni continuano a fluire a prezzi interessanti, ha affermato.
Tra i fattori rientrano la forte domanda interna e/o estera, le scorte limitate dei fornitori e i costi più elevati delle materie prime dovuti alle interruzioni della produzione.