Si prevede che questa tendenza al ribasso continui, principalmente a causa della minore domanda, dei minori costi delle materie prime e di un'offerta sufficiente. #rivalutazione
Con l'inizio del quarto trimestre, i prezzi di PE, PP, PS, PVC e PET hanno continuato a diminuire da luglio, a causa del rallentamento della domanda, dell'offerta sufficiente, del calo dei costi delle materie prime e della generale incertezza dell'economia globale. Nel caso del polietilene e del polipropilene, un ulteriore fattore è rappresentato dalla messa in funzione di nuovi e significativi impianti produttivi, mentre le importazioni a prezzi competitivi costituiscono un problema per il PET e probabilmente anche per il polistirene.
Ecco l'opinione di Michael Greenberg, consulente per gli acquisti presso Resin Technology, Inc. (RTi), analista senior presso PetroChemWire (PCW), CEO di The Plastics Exchange, e di Scott Newell, vicepresidente esecutivo per le poliolefine presso Spartan Polymers, distributore e produttore di compound di resine.
Nonostante i fornitori di polietilene abbiano annunciato aumenti di prezzo di 5-7 centesimi per libbra a settembre-ottobre, i prezzi del polietilene sono diminuiti di almeno 4-6 centesimi per libbra ad agosto e si prevede un ulteriore calo a settembre, ha affermato David Barry. Robin Chesshire, direttore associato di PCW per il polietilene, il polistirene e il nylon-6, Robin Chesshire, vicepresidente di RTi per i mercati del polietilene, del polistirene e del nylon-6, e Greenberg di Plastics Exchange, ritengono invece generalmente che i prezzi probabilmente diminuiranno leggermente a ottobre e in questo mese.
Chesshire di RTi ha osservato che la domanda di polietilene è rimasta forte per gran parte dell'anno, ma alla fine di settembre è diminuita nella maggior parte dei segmenti di mercato. Barry di PCW ha notato che i costi più bassi delle materie prime, l'assenza di segnali di ripresa della domanda e l'apertura di nuove grandi capacità produttive da parte di Shell non spingeranno i prezzi al rialzo. Ha anche notato che i prezzi spot del polietilene sono scesi di 4-7 centesimi di dollaro per libbra a settembre: "La domanda di esportazione rimane debole, i commercianti hanno grandi scorte e c'è incertezza sull'andamento dei prezzi nel prossimo mese. Il mercato si regge a malapena, poiché i clienti si aspettano tagli di prezzo in futuro."
Le fonti hanno anche notato che i fornitori hanno ridotto la produzione. A ottobre, Greenberg ha descritto il mercato spot: "La maggior parte dei trasformatori continua ad acquistare resina solo quando necessario, e alcuni stanno iniziando ad acquistarne di più man mano che i prezzi diventano più favorevoli, sebbene la domanda dei consumatori in molti settori a valle sia rallentata a causa delle condizioni economiche. I produttori e gli altri principali fornitori di resina continuano a deridere i bassi prezzi, uniti a un minor numero di impianti operativi e prezzi più alti in Asia, partendo dal presupposto che ciò abbia contribuito a migliorare la domanda interna, dato che alcuni acquirenti hanno espresso preoccupazione per i profitti persi. Grandi contratti e prezzi di riserva bassi."
Ad agosto i prezzi del polipropilene sono diminuiti di 1 centesimo/libbra, mentre i prezzi del monomero di propilene sono aumentati di 2 centesimi/libbra, ma i margini dei fornitori sono calati di 3 centesimi. Secondo Barry di PCW, Newell di Spartan Polymers e The Plastic Exchange, a settembre i prezzi del polipropilene sono diminuiti complessivamente di 8 centesimi per libbra, i prezzi di regolamento dei contratti per il monomero sono diminuiti di 5 centesimi per libbra e i fornitori hanno perso altri 3 centesimi a causa dei margini inferiori. Greenberg. Inoltre, queste fonti ritengono che i prezzi potrebbero nuovamente scendere bruscamente a ottobre, mentre questo mese non sono cambiati o sono addirittura diminuiti.
Barry prevede un potenziale calo a doppia cifra a ottobre, citando la domanda debole e l'eccesso di offerta. Per quanto riguarda questo mese, prevede ulteriori cali a causa dell'avvio di un nuovo impianto di polipropilene da parte di Exxon Mobil e dell'aumento della produzione presso il nuovo stabilimento di Heartland Polymer. Newell si aspetta che i prezzi del monomero di propilene scendano di 5-8 centesimi per libbra a causa dei prezzi spot globali più bassi. Rischia un ulteriore calo della redditività. Ha osservato che i fornitori di polipropilene dovrebbero ridurre la produzione a causa di un surplus di 175 milioni di sterline registrato tra luglio e agosto, in concomitanza con il calo della domanda. Il numero di giorni di consegna è aumentato a 40 a settembre, rispetto ai soliti 30-31 giorni in un mercato equilibrato. Queste fonti hanno indicato sconti di 10-20 centesimi per libbra rispetto ai prezzi del mercato spot.
Greenberg ha descritto il mercato spot del PP come stagnante, con una domanda debole che si è protratta fino a ottobre, attribuendo la situazione al rallentamento dell'economia globale, all'incertezza economica a breve termine, all'eccesso di produzione di resina e alla pressione esercitata dagli acquirenti nelle trattative. "Se i produttori continueranno a dominare e ad aggiudicarsi ordini attraverso modifiche al portafoglio prodotti, anziché semplicemente rallentare la produzione per bilanciare domanda e offerta, potremmo assistere a un ulteriore calo dei margini in futuro."
Dopo un calo di 22-25 centesimi di dollaro per libbra ad agosto, i prezzi del polistirene sono diminuiti di 11 centesimi di dollaro per libbra a settembre, e Barry di PCW e Chesshire di RTi prevedono ulteriori cali a ottobre e nel mese di settembre. Quest'ultima ha osservato che il calo del PS a settembre è stato inferiore al calo di 14 centesimi di dollaro per libbra dei prezzi delle materie prime, e ha indicato il continuo rallentamento della domanda e i minori costi delle materie prime come fattori che dovrebbero sostenere ulteriori cali, a meno di gravi interruzioni della produzione.
Barry di PCW ha un'idea simile. I prezzi del polistirene sono aumentati di 53 centesimi di dollaro per libbra da febbraio, ma sono diminuiti di 36 centesimi di dollaro per libbra all'inizio del quarto trimestre, ha affermato. Prevede ulteriori riduzioni, osservando che i fornitori potrebbero dover tagliare ulteriormente la produzione di monomero di stirene e resina di polistirene.
Ha inoltre osservato che, mentre tradizionalmente le importazioni di resina di polistirene si sono attestate intorno al 5% delle forniture disponibili, le importazioni di resina di polistirene dall'Asia, più convenienti dal punto di vista dei prezzi, si sono spostate in questa parte del mondo, principalmente in America Latina, poiché le tariffe di trasporto sono ora molto più basse. "Resta da vedere se questo rappresenterà un problema per i fornitori nordamericani di polistirene", ha affermato.
Secondo Mark Kallman, vicepresidente di RTi per il PVC e le resine tecniche, e Donna Todd, redattrice senior di PCW, i prezzi del PVC sono diminuiti di 5 centesimi di dollaro per libbra ad agosto e di altri 5 centesimi di dollaro per libbra a settembre, portando il calo totale a 15 centesimi di dollaro per libbra nel terzo trimestre. Kallman prevede un calo simile anche a ottobre e questo mese. Tra i fattori che contribuiscono a questo calo vi sono il continuo rallentamento della domanda da maggio, l'abbondanza di offerta sul mercato e gli ampi spread tra i prezzi di esportazione e quelli interni.
Todd di PCW ha osservato che un calo così drastico dei prezzi in un periodo di tempo così breve non ha precedenti nel mercato del PVC, e molti operatori del mercato speravano che i prezzi del PVC non sarebbero diminuiti nel primo trimestre del 2023, come previsto da almeno un esperto del settore. . . . All'inizio di ottobre, ha riferito che "Sebbene i trasformatori di tubi in PVC vorrebbero vedere costi della resina più bassi, il crollo dei prezzi del PVC come un treno merci impazzito potrebbe in realtà costare loro denaro, poiché i prezzi della resina spingono al ribasso i prezzi dei tubi. In alcuni casi, i prezzi dei tubi sono diminuiti più rapidamente dei prezzi della resina. I riciclatori in altri mercati, come quello dei rivestimenti e dei pavimenti, si trovano dall'altra parte dell'equazione perché questi mercati non possono trasferire l'intero aumento dei prezzi della resina ai loro clienti. Sono sollevati nel vedere i prezzi scendere il più rapidamente possibile, riportando così la loro attività a un certo livello di redditività."
A settembre i prezzi del PET sono diminuiti di 2-3 centesimi/libbra, dopo un calo di 20 centesimi/libbra tra luglio e agosto, a causa della diminuzione dei costi delle materie prime. Cullman di RTi prevede un ulteriore calo di 2-3 centesimi/libbra a ottobre, con prezzi stabili o leggermente inferiori nel corso del mese. La domanda rimane piuttosto buona, ma il mercato interno è ben rifornito e le esportazioni continuano a fluire a prezzi interessanti, ha affermato.
Tra i fattori in gioco figurano la forte domanda interna e/o di esportazione, le scorte limitate dei fornitori e l'aumento dei costi delle materie prime dovuto alle interruzioni della produzione.